2026年初时，中国云计算市场正历经着前所未有的价值重估，市场规模加速扩张，“数据”与“算力”从幕后迈向台前，成为驱动投资回报的核心引擎，从基础设施到应用服务，从业绩报表到资本流向，数据资产化进程深刻改写行业竞争格局。
市场规模突破前夜
Omdia最新发布的数据显示，2025年第三季度之时，中国大陆云基础设施服务市场规模为134亿美元，此规模处于同比增长24%的状态，并且连续两个季度增速超过20%，这意味着中国云计算市场在经历平台期后重新步入高速增长通道。
中国信通院《云计算蓝皮书（2025年）》预测，到2030年我国云计算市场规模将突破3万亿元，届时全球市场规模有望接近2万亿美元，与全球市场20.2%的增速相比，中国呈现出强劲动能的是34.4%的年增长率，AI技术向全社会的深度渗透正成为这一轮增长的核心驱动力。
企业生态加速扩容
企查查给出的数据表明，在2025年的一整年当中，我国云计算相关企业的注册数量达到了17.04万家，与之前相比增长了19.8%。这样的一种增量创造出了接近五年来的最高纪录，展现出市场主体对于云计算赛道拥有着极高的参与热情。截止到2026年1月28日，仅仅是开年的第一个月，全国里面就已经新增加了1.1万家云计算相关企业。
同样体现在技术创新层面的是产业活跃度，截至1月28日，我国有着云计算相关专利2.9万项，其中的发明公布类型占比居然高达56.8%，这意味着超过一半的专利是属于原创性技术突破而来，并非那种应用层面的微创新结果，正在持续夯实的是产业底层创新能力。
AI算力重构竞争逻辑
,Omdia分析表明，处于前列的云厂商正加快脚步从模型训练朝着大规模的应用进行转变，算力需求的重点已经产生了实际性的转移。阿里云依靠36%的市场占比稳稳待在首位，华为云和腾讯云分别占有16%以及9%，三者形成的强势格局维持着稳定状态。然而，竞争的关键之处已经从单纯的份额争抢转变为AI模型实现产品化以及工具链的完备。
这一转变被云厂商的资本开支方向所印证，为了抢占万亿级AI生态战略的先机，各大厂商大力去扩容云基础设施，着重布局支撑AI Agent平台的底层能力，这一趋势不但带动了核心基础设施的需求，还推动云资源消费加快从实验性向生产级工作负载转移。
行业定价机制生变
国联民生证券最新的研报有这样的指出，全球云计算的龙头AWS已经率先开启了提价的举动，此举动打破了持续多年的降价惯例。Tokens需求快速的提升，与之伴随发生的是，涨价趋势正从上游芯片环节逐步传导至CPU层面，也传导至云服务层面。这一信号被市场解读为行业估值重构的重要拐点。
长久以来，云计算服务商被价格战致使的低利润困境所困，若涨价趋势能够形成行业共识，那么将直接改善相关企业的盈利能力以及流状况，研报觉得，具备核心竞争力与议价能力的云计算及配套服务厂商有希望在这一轮估值重构里获得市场重新定价。
业绩分化凸显价值标的
据证券时报·数据宝统计显示，在A股的62只云计算概念股之中，有39家已经披露了2025年度业绩预告。当中，有7家企业达成了归母净利润同比增长，有3家预计能够从亏损转为盈利，有10家同比减少亏损，业绩改善的信号显著增多。卓易信息凭着152.49%的预计增幅在行业里领先。
卓易信息所达成的业绩突破源头在于其历经多年深入钻研的基础软件技术，该技术凭借拥有自主知识产权的云计算设备核心固件，也就是BIOS以及BMC作为支撑，逐步构建起有差异的技术壁垒。而深信服呢，在超融合也就是HCI市场里，以占据17.5%的份额连续获得国内第一的名次，这充分证明了私有云和托管云细分赛道具备增长潜力。
资本持续加仓价值赛道
市场的表现跟资金的流向显示出高度的一致，从年初开始，那些归母净利润预增或者扭亏的云计算概念股，平均上涨幅度为21.42%，其中卓易信息、美利云、顺网科技分别取得了80.15%、38.78%、34.14%的累计涨幅，远远超过大盘的表现，融资盘同样是加速进入，云计算概念股从年初到现在获得融资净买入63.31亿元。
获15.1亿元资金加仓的网宿科技，以及分别获得10.84亿元和6.01亿元资金加仓的金山办公、拓尔思，同处融资净买入前三位置。在投资者调研里有所透露的网宿科技，其正借子公司爱捷云来开展算力云服务卡位之举，并且围绕分布式边缘计算平台去开发AI网关、AI实时搜索之类产品，意图于算力应用层构建全新竞争支点。
数据资产正从抽象概念转变成可量化、能定价的商业要素，在这一轮由AI驱使的云计算产业升级过程里，你觉得企业最大的护城河应构建于算力规模、技术专利还是应用场景之上，欢迎在评论区发表你的观点，点赞并转发此文章，使更多人瞧见数据时代的投资逻辑。
